文章核心观点 公司4月获多项机器人相关专利，产品布局拓展，契合人形机器人市场需求，虽下调24 - 26年归母净利润预测但维持“买入”评级 [1][2][3] 公司动态 - 4月8号中大力德发布获专利证书公告，4月以来累计获8项专利证书，含3款机器人外观设计专利等 [1] - 公司产品布局拓展，与核心产品减速器协同互补，卡位人形机器人赛道，已拥有多款产品构建全产品系列 [2] - 公司形成“减速器 + 电机 + 驱动”一体化产品架构，推出模组化产品实现结构升级 [2] 行业趋势 - 《〈中国制造2025〉重点领域技术路线图》提出到2025年自主品牌工业机器人及国产关键零部件国内市场占有率达70%以上，动力传动与运动控制行业将受益于国产替代进程 [3] - 我国精密减速器等产品进口替代加速 [3] 盈利预测 - 考虑人形机器人放量节奏放缓，下调24 - 26年归母净利润预测，预计分别为0.8（下调16%）/0.9（下调28%）/1.1（下调30%）亿元 [3] 评级情况 - 考虑未来人形机器人产业化释放精密减速器需求空间，公司作为全品类精密减速器制造商将深度受益，具备较高估值弹性，维持“买入”评级 [3]