财务表现 - 2024年公司营收18.6亿元，同比+49.7%，归母净利润2.3亿元，同比+38% [1] - 24Q4营收6.3亿元，同比+57.8%，归母净利润0.73亿元，同比+34.1% [1] - 悬架系统零部件（悬架弹簧+稳定杆）2024年收入16.3亿元，同比+60.2%，驱动整体收入高增 [1] 客户与市场 - 客户覆盖比亚迪、吉利、长城、红旗、长安、北汽、上汽、奇瑞、江淮、理想、蔚来、小鹏等国内知名品牌车企及Stellantis、采埃孚、克诺尔等国际零部件供应商 [1] - 优质客户结构助力业绩稳健提升，合作模式为与车企及零部件供应商共同发展 [1] 盈利能力 - 24Q4毛利率27.12%，同比-0.26pct（会计准则调整影响），环比+0.44pct（产能利用率饱满） [2] - 24Q4信用及资产减值0.23亿元导致净利率环比下降，但经营性盈利保持稳健向上 [2] 产能与战略布局 - 23年投资2.5亿元建设年产900万根新能源汽车稳定杆及10万套机器人/工程机械弹簧项目 [2] - 24年上半年投资6亿元在重庆建设生产基地，承接西南地区订单 [2] - 2025年全球化战略聚焦德国（研发与市场中心）、墨西哥及摩洛哥（双生产基地） [2] 未来展望 - 调整25-26年归母净利润预测至2.84/3.56亿元（原2.8/3.3亿元），新增27年预测4.4亿元 [3] - 25-27年归母净利润同比增速预计为+25%/+25%/+23%，对应PE分别为18X/14X/12X [3]