事件： 聚合顺发布2024 年报：公司实现总营业收入71.68 亿元，同比增长19.11%；利润总额达到4.22 亿元，同 比增长76.68%；实现归母净利润3.00 亿元，同比增长52.66%。 观点： 盈利预测和投资评级: 新产能稳步投放打开成长空间，预计公司2025-2027 年归母净利润分别为 4.21/5.11/6.28 亿元，当前股价对应2025-2027 年PE 为7.8/6.4/5.2 倍，我们选取中国化学、华鲁恒升、台 华新材作为可比公司，公司多项技术达到国内领先水平，市场份额稳居国内前四，为尼龙切片行业领军 企业，首次覆盖，给予公司"增持"评级。 尼龙纤维类产品贡献主要营收，海外业务占比较低。2024 年公司主营尼龙切片产品总营业收入为71.67 亿元，同比增长19.17%，毛利率为8.07%，分类别来看，在尼龙纤维类/工程塑料/薄膜类产品分别实现 营收47.54/23.16/0.76 亿元，占比66.34%/32.32%/1.06%。报告期内，公司实现内外销金额分别为67.62 亿 元/4.05 亿元，占比94.35%/5.65%，外销客户集中在东南亚、欧洲、南美及大洋洲。 风险提示：原 ...