公司业绩表现 - 2024年公司实现营收298亿元，同比增长35%，净利润56.2亿元，同比增长44.2% [1] - 4Q24公司实现营收94.9亿元，同比增长27%，环比增长18%，净利润11.6亿元，同比增长14% [2] - 1Q25预计营收73.8~89.8亿元，同比增长23%51%，净利润14.217.4亿元，同比增长25%53%，扣非净利润1417.2亿元，同比增长29%~59% [2] - 1Q25业绩增长得益于成熟产品市占率提升及CCP刻蚀设备、ALD设备等新产品技术突破 [2] 行业环境与公司前景 - 中美科技争端与贸易争端白热化，美国对中国半导体先进制程限制加剧，推动国产替代加速 [1] - 美国新关税政策加大中美脱钩风险，中国半导体产业对美国高端芯片和设备的依赖度降低，自主可控需求提升 [2] - 公司作为国内半导体设备平台型企业，承载中国半导体产业崛起希望，业绩有望持续快速增长 [1] 盈利预测与估值 - 预计2025年净利润70.7亿元，同比增长27%，2026年净利润95.4亿元，同比增长35% [3] - 2025-2026年EPS分别为13.24元和17.87元，当前股价对应PE为33倍和24倍 [3]