公司业绩表现 - 2024年公司实现总营收150.38亿元(+24.18%)，归母净利润14.72亿元(+46.08%)，扣非归母净利润14.42亿元(+48.53%) [2] - 2025Q1公司总营收42.50亿元(+38.86%)，归母净利润4.15亿元(+49.60%)，扣非归母净利润4.11亿元(+50.84%) [2] - 公司拟每股派发现金红利3.85元(含税)，合计5.87亿元(含税)，占归母净利润比例为39.91% [2] 产品与地区收入 - 2024年全地形车/摩托车/配件及其他收入分别为72.10/64.35/10.35亿元，分别同比+10.85/+43.65/+30.50% [3] - 极核电动销量10.60万辆/销额3.97亿元/同比+414.15% [3] - 2024年北美/欧洲/国内分别实现营收45.35/40.05/38.74亿元，同比-4.60/+58.47/49.94% [3] 财务指标 - 2024年公司毛利率30.06%(-3.44pct)，2025Q1单季度毛利率29.73%(-2.79pct) [4] - 2024年公司净利率9.93%(+1.2pct)，2025Q1单季度净利率9.94%(+0.43pct) [4] - 2025Q1销售/管理/研发/财务费用率分别为5.29/4.78/5.83/-1.10%，同比-5.11/-0.46/-0.33/+1.05pct [4] 行业与公司前景 - 全球全地形车市场量稳质升，国内消费者教育强化 [5] - 摩托车出口上行，消费者升级置换需求及海外市场拓展赋能行业成长 [5] - 公司覆盖125cc至1250cc全系列高性能布局，收入业绩有望持续增长 [5] 机构预测 - 预计2025-2027年公司归母净利润分别为18.61/23.16/28.65亿元 [5] - 对应EPS分别为12.20/15.18/18.78元，当前股价对应PE为12.20/9.80/7.92倍 [5] - 该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家 [6]