文章核心观点 - 杭州银行2024年业绩增长良好，资产扩张、信贷和存款增长强劲，但存在人事动荡、资产结构和信贷结构问题，未来新行长面临挑战 [2][6] 业绩表现 - 2024年营业收入383.81亿元，同比增长9.61%，净利润169.83亿元，同比增长18.07% [2] - 2014 - 2023年营收增长217%，净利润增长310%，7年营收、6年净利润双位数增长，成长性好于招行和平安银行，略低于宁波银行 [7] - 2024年利息净收入增长4.37%，占收入64%，增长乏力 [21] 资产扩张与信贷增长 - 2023年资产增速13.91%，2024年增速14.72%，贷款增长16.16% [10] - 对公贷款占比63.64%，高度集中于本地政信类基建项目，占对公信贷投放65%；零售贷款占比32.62%且逐年下降 [12] - 对公贷款中制造业占比15%，信息传输、计算机服务和软件业占比1.53% [14] 存款情况 - 2024年负债增长14%，存款增长22%，得益于个人活期、定期和企业定期存款大幅增长，增幅分别为34%、30%、43% [16] 资产质量 - 不良贷款率0.76%，与2023年持平，是上市银行中最低之一，但2024年核销坏账54.55亿，较2023年增长125% [18] - 零售贷款以抵押贷为主，质量相对较优；对公贷款中本地基建类不良率低，房地产贷款不良率从2019年的0.27%升至2024年的6.65%，存量377亿元，不良总额25亿元 [18][19] - 2024年正常类、关注类、次级类、可疑类贷款迁徙率明显上升，资产质量隐忧浮现 [19] 净息差问题 - 净息差低，2023年为1.5%，2024年降至1.41%，利息净收入增长远低于生息资产扩张步伐 [22] - 资产端信贷集中低风险政信类业务，收益受限；负债端成本压降幅度有限，存款成本较高，平均利率2.04% [24][27] 人事变动 - 4月2日行长虞利明因“个人原因”辞去所有职务，或牵扯早期任职经历，与地产风险暴露有关 [2][3] 与宁波银行对比 - 宁波银行资产扩张速度与杭州银行接近，但利息净收入增长17.32%，远高于杭州银行 [22] - 宁波银行净息差稳定，水平高于杭州银行，信贷结构更均衡，风控能力成熟 [22][28]