公司业绩与目标价 - 上调目标价至28.92元（原为24.25元），维持增持评级，参考可比公司给予2025年21.58倍PE [2] - 维持2024-2026年EPS预测1.02/1.34/1.63元 [2] 北美产能与关税影响 - 北美区域（墨西哥、美国、瑞典、波兰）产能持续释放，属地化配套比例提高 [2] - 国内出口至美国收入占比6%-7%，预计关税变化对海外收入影响有限 [2] 新项目与业务拓展 - 获得北美著名汽车品牌新能源汽车散热器项目定点（2025年2月13日公告） [2] - 获得欧洲著名汽车品牌新能源汽车电池冷却板项目定点（2024年12月17日公告） [2] - 新能源汽车热管理领域优势增强，研发与制造能力获海外客户认可 [2] 股份回购计划 - 董事长提议回购5000万至1亿元股份，用于股权激励或员工持股计划（2025年4月8日） [3] - 回购计划旨在增强发展信心，配合汽车电动化及海外属地化配套深化 [3]