文章核心观点 文章围绕天源迪科展开，介绍其股价、市值情况，阐述股本股东变化，提及机构调研要点，包括产品应用、成本管控、业绩表现、业务模式及发展思路等内容，还介绍了公司AI应用成果、现金流状况等 [1][2][3] 股价与市值 - 截至2025年4月18日收盘，天源迪科报收于11.94元，较上周持平，本周最高价12.45元，最低价11.71元 [1] - 公司当前总市值76.15亿元，在软件开发板块市值排名55/133，在两市A股市值排名1900/5146 [1] 股本股东变化 - 截至2025年4月10日公司股东户数为8.66万户，较3月10日减少4279户，减幅4.71% [1][4] - 户均持股数量由上期的7015股增加至7361股，户均持股市值为8.69万元 [1] 机构调研要点 - 公司供应链人工智能产品应用于央企国企及亚朵、旭阳等非央国企客户 [1] - 人工成本过大是中国软件企业普遍问题，公司通过划小管理等方式加强成本管控，未来将通过技术创新和管理优化提升运营效率和盈利能力 [1] - 迪易采产品服务于央国企境内采购场景，目前客户无数字人民币结算需求 [2] - 公司2024年归母净利润2320.30万元，较去年同期减少18.10%，主要因计提商誉减值4197万元和收购股权并表影响 [2][4] - 公司采用“双轮驱动”业务模式，软件开发业务毛利率约23%，ICT分销业务毛利率5.5%，达行业平均水平 [2] - 公司2025年发展思路为软件领域稳住份额、降本增效，分销领域稳健扩大收入，暂无惊喜创新作品或规划 [2] - 公司2024年营业总收入81.57亿元，同比增长23.8%，主要是ICT产品销售同比增长28.45%，未来营业收入将保持稳定 [2] 公司产品应用 - “安建卫士”平台赋能建筑企业生成安全培训视频和考题，提升培训效率、降低成本 [3] - 公司持续加大AI投入，AI应用已在通信、金融等多行业或领域落地 [3] - “小6机器人”应用于金融催收、电信反诈劝阻、电信客服等领域 [3] 公司财务相关 - 子公司维恩贝特两次商誉减值后，净利润与账面商誉相对匹配，再次因商誉减值影响净利润可能性较小 [3] - 公司2022 - 2024年经营性现金流扣除金华威后稳定在2.4 - 3.5亿之间，2024年金华威回款大幅改善，公司将回款纳入考核指标，现金流持续转好 [3]