由餐饮供应链公司向食品供应链公司拓展，发力商超及便利店渠道，有望成为新的成长曲线。国内商超 逐渐连锁化，同时区域连锁超市也从传统模式向选品模式转型，强调以消费者需求为导向，严格把控商 品质量。选品式经营对于供应商的产品创新能力、定制化以及快速反应能力提出了更高的要求。在此背 景下，公司依托品牌背书和供应链优势，凭借优秀的产品研发创新能力以及多年服务大B 客户的经验， 有望在这一轮商超渠道演变进化过程中在食品和食材方向成为最大的受益者之一。目前已逐步与部分头 部大型商超建立合作关系，未来随着消费场景的拓宽，有望成为公司另一增长曲线。 盈利预测：我们预计24-26 年实现营收26.01/29.71/34.25 亿元，归母净利润2.37/2.82/3.45 亿元，PE 分别 为24.39/20.49/16.74x,. 我们选取日辰股份、千味央厨、天味食品作为可比公司进行估值比较，公司估值 低于可比公司均值，维持"强烈推荐"评级。 风险提示：宏观经济增长不及预期风险；行业竞争加剧风险；食品安全风险。 宝立食品以战略转型与研发驱动构筑竞争壁垒，实现从单一代工到 BC 双轮驱动的行业领军地位。公司 自2001 年创立以来 ...