战略转型与业务布局 - 公司从单一代工转型为BC双轮驱动模式，覆盖复合调味料、轻烹解决方案及饮品甜点配料全品类，成为风味及产品解决方案服务商[1] - 通过研发创新支撑B端客户快速迭代需求，同时结合线上内容种草与线下商超体验强化C端品牌触达，形成"定制化B端护城河+高毛利C端增长极"协同格局[1] - 公司逐步调整供应结构，从复合调味料向轻烹解决方案延展，减少B端客户对专业厨师人数、厨房面积等成本开支[1] 研发与B端业务发展 - 24H1新品开发数量同比增长超11%，对业绩贡献率提升[1] - 通过"研发提案+生产交付+技术支持"全链条服务模式绑定百胜中国、麦当劳、圣农发展、泰森等头部客户[1] - 未来有望向食品供应链转型，满足连锁餐饮行业降本增效需求[1] C端业务表现与策略 - 通过收购厨房阿芬布局C端速食意面赛道，推出空刻意面产品实现B端向C端跨越[2] - 空刻意面双十一线上平台同比增长40%+，排名从食品类第八名提升至第二名[2] - 24年推出冲泡型意面拓宽价格带，并延伸至纯肉肠等冷冻制品，计划推出高性价比及清洁标签产品覆盖全价格带[2] 渠道拓展与增长潜力 - 发力商超及便利店渠道，依托品牌背书和供应链优势成为商超渠道演变过程中的受益者[3] - 已与部分头部大型商超建立合作，消费场景拓宽有望形成新增长曲线[3] 财务与估值 - 预计24-26年营收26 01/29 71/34 25亿元，归母净利润2 37/2 82/3 45亿元[3] - 当前PE为24 39/20 49/16 74x，估值低于日辰股份、千味央厨、天味食品等可比公司均值[3]