文章核心观点 - 银轮股份2024年年报显示营收和净利润同比上升，但应收账款体量较大且净利润低于分析师预期，各项数据指标表现尚佳，同时介绍了财务项目变动原因、业务评价、融资分红等情况，还有知名机构关注公司2025年经营目标 [1][2][3] 财务数据 - 2024年营业总收入127.02亿元，同比上升15.28%，归母净利润7.84亿元，同比上升28.0%；第四季度营业总收入34.97亿元，同比上升15.57%，归母净利润1.79亿元，同比上升6.4% [1] - 毛利率20.12%，同比减2.05%，净利率7.04%，同比增10.71%，销售、管理、财务费用总计9.17亿元，三费占营收比7.22%，同比减8.2%，每股净资产7.35元，同比增10.44%，每股经营性现金流1.44元，同比增26.05%，每股收益0.96元，同比增24.68% [3] - 2023 - 2024年，扣非净利润从5.81亿增至6.83亿，增幅17.54%；货币资金从19.19亿增至21.87亿，增幅13.95%；应收账款从40.01亿增至46.37亿，增幅15.92%；有息负债从33.34亿降至32.45亿，降幅2.68% [4] 分析师预期 - 此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利8.43亿元左右，实际低于预期 [2] - 证券研究员普遍预期2025年业绩在11.11亿元，每股收益均值在1.33元 [5] 财务项目变动原因 - 财务费用变动幅度为 - 30.7%，因存款性理财增加、可转债转股、贷款利率下调利息费用减少 [4] - 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为 - 49.86%，因期末购买大额存单较期初增加 [4] - 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为 - 123.55%，因去年贴现未到期关联方票据本年到期偿还 [4] - 现金及现金等价物净增加额变动幅度为 - 79.85%，因去年贴现未到期关联方票据本年到期偿还 [4] 业务与融资分红评价 - 公司2024年ROIC为9.65%，资本回报率一般；净利率为7.04%，产品或服务附加值一般 [5] - 公司上市18年以来，累计融资总额17.84亿元，累计分红总额5.37亿元，分红融资比为0.3 [5] 基金持仓情况 - 2025基金Q1季报显示华富科技动能混合A、东方阿尔法优选混合A等4只基金新进十大持仓；2024基金年报显示南方景气驱动混合A等6只基金持仓情况 [6] - 持有银轮股份最多的基金为华富科技动能混合A，规模5.3亿元，最新净值1.1619（4月18日），较上一交易日下跌0.14%，近一年上涨56.65%，现任基金经理为沈成 [6] 2025年经营目标 - 营业收入目标不低于150亿元 [7] - 归母净利润目标不低于10.5亿元 [7]