文章核心观点 博时基金召开策略会和线上沙龙，探讨市场及未来展望，聚焦中国科技突破五大主题，投研专家解析Deep Seek带来的AI投资机遇与挑战，认为中国AI产业正迎来战略窗口期 [1][2] 会议活动 - 博时基金召开《东升西落·日异月殊——博时基金2025二季度策略会》系列直播，携手券商探讨市场及未来展望 [1] - 博时基金策划【科技时代——2025科技投资系列圆桌线上沙龙】，聚焦中国科技突破五大主题呈现产业趋势研判与投资逻辑方法 [1] AI硬件崛起机遇 - Deep Seek对AI大模型、AI算力、AI端侧、AI应用四大行业有重要影响，中国AI产业迎来战略窗口期 [2] AI大模型 - Deep Seek推出低成本、高效率开源大模型，加速全球AI产业格局重构，将中美人工智能大模型技术差距缩短至约三个月 [3] - 中国大模型厂商在算力受限背景下迭代能力超预期，Deep Seek模型迭代能力接近美国一线水平，与国产芯片适配形成全链条闭环 [3] - 未来全球大模型发展趋势为训练重心从“预训练”转向“后训练”，通用与垂直大模型齐头并进 [3] 国产算力 - 当前Deep Seek与国产算力适配不错，但制造算力芯片的先进半导体制程国产能力不足，相关设备、材料和工艺与海外有差距 [4] - 随着国内光刻机技术突破及定制化芯片开发，国产算力有望在未来3 - 5年缩小差距，2025年国内AI基础设施资本支出计划近5000亿元，低于美国前五大云厂商合计的3000亿美金规模 [4] 企业级应用 - 国内处于企业快速部署Deep Seek时期，大模型与业务流程深度结合，博时基金提升私有算力，各行业引入国产模型提升经营效率 [6] - 企业算力需求激增，部分行业面临算力扩容挑战，需通过技术优化应对瓶颈 [6] AI Agent - 类似Manus的AI Agent在部分场景效果较好，但受底层大模型问题限制，使用时离不开人类判断决策 [6] - 未来AI Agent将分化为通用型与专业型两类，形成“共生共存”竞争格局 [6] AI端侧 - AI走向端侧，通过模型蒸馏技术，DeepSeek小模型可在笔记本电脑运行，未来更小模型将适配更多设备实现多种功能 [7] - 端侧AI对本地算力需求有限，复杂任务需云端协同，有望迎来硬件升级周期，国内消费电子产业链及AI原生应用开发商将受益，中国有望缩小与美国差距推动进入原生AI应用时代 [7]