文章核心观点 华鑫证券傅鸿浩、杜飞对湖南黄金进行研究并发布报告，给予买入评级，虽2024年公司自产矿略有下滑，但锑价和金价强势为业绩带来弹性，预测2025 - 2027年营收和归母净利润情况 [1][4] 公司业绩情况 - 2024年全年营业总收入278.39亿元，同比增长19.46%；归母净利润8.47亿元，同比增长73.08%；扣非归母净利润8.70亿元，同比增长76.36% [1] 产品产量情况 - 报告期内生产黄金46.33吨，同比降2.87%；自产黄金3.71吨，同比降6.13% [2] - 全年生产锑品29209吨，同比降6.15%，其中精锑8686吨，氧化锑13258吨，含量锑4721吨，乙二醇锑2331吨，氧化锑母粒213吨；锑自产15227吨，同比降13.2% [2] - 生产钨品1008标吨，同比增7.12%；钨精矿自产879标吨，同比增59.24% [2] 产品价格情况 - 2024年国内锑锭均价129756元/吨，同比增长59.3% [3] - 2024年国内9999黄金加权平均价548.49元/克，同比高出99.44元/克，上涨22.14% [3] 盈利预测情况 - 预测公司2025 - 2027年营业收入分别为382.69、392.09、406.19亿元，归母净利润分别为22.00、22.86、23.92亿元，当前股价对应PE分别为13.1、12.6、12.0倍 [4] 其他机构预测情况 - 近90天内8家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为28.56 [7] - 多家机构对湖南黄金2025 - 2027年净利润给出预测，如中邮证券李帅华预测2025 - 2027年净利润分别为21.01亿、25.56亿、32.12亿等 [7] 相关ETF情况 - 黄金股ETF（产品代码:159562）跟踪中证沪深港黄金产业股票指数，近五日涨跌8.84%，市盈率19.66倍，最新份额3.7亿份，增加0.0份，主力资金净流出871.9万元，估值分位28.98% [9][10]