文章核心观点 国元证券耿军军、王朗对梅安森发布研究报告，鉴于公司业绩增长、矿山智能化政策利好、定增补充资金等因素，认为其在智慧矿山赛道有先发优势，成长空间广阔，维持“买入”评级 [1][6] 事件 - 公司于2025年4月16日收盘后发布《2024年年度报告》 [2] 点评 - 2024年公司业绩较快增长，营业总收入50060.03万元，同比增长16.05%；归母净利润5558.92万元，同比增长24.50%；扣非归母净利润5645.90万元，同比增长28.12%；经营活动现金流量净额7820.95万元，同比增长58.76% [3] - 2024年国家八部门联合发布意见，要求到2026年煤矿、非煤矿山危险繁重岗位作业智能装备或机器人替代率分别不低于30%、20%，全国矿山井下人员减少10%以上，2025年央企会议提出推广智能巡检机器人，公司与宇树科技等就机器人矿山应用合作 [4] - 公司计划向实控人马焰定增不超18000万元，项目若成功可充裕现金流，推动智能化矿山及矿山机器人发展，公司以“技术创新 + 场景应用”双轮驱动提供解决方案 [5] 盈利预测与投资建议 - 预测公司2025 - 2027年营业收入为6.09、7.29、8.61亿元，归母净利润为0.70、0.86、1.06亿元，EPS为0.23、0.28、0.35元/股，PE为53.52、43.19、35.14倍，维持“买入”评级 [6] 最新盈利预测明细 | 报告日期 | 机构简称 | 研究员 | 近三年业绩预测准确度 | 研报数 | 覆盖时长 | 2025预测净利润(元) | 2026预测净利润(元) | 2027预测净利润(元) | 目标价(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025 - 01 - 25 | 上海证券 | 是信信 | | | | 1.23亿 | 1.81亿 | | | | 2024 - 08 - 20 | 国元证券 | 耿军军 | | | | 8811.00万 | 1.13亿 | | | | 2024 - 08 - 19 | 国信证券 | 能莉 | | | | 1.00亿 | 1.46亿 | | | | 2024 - 05 - 07 | 中信证券 | 王冠然 | | | | 9200.00万 | 1.10亿 | | | | 2024 - 04 - 30 | 东北证券 | 要文强 | 72.21% | 2 | 未满1年 | 8200.00万 | 1.07亿 | | | | 2023 - 10 - 31 | 民生证券 | 昌伟 | | | | 1.55亿 | | | | | 2023 - 08 - 30 | 国盛证券 | | | | | 5.50亿 | | | | | 2023 - 08 - 04 | 华金证券 | 李宏涛 | | | | 1.47亿 | | | | [9] 评级情况 - 该股最近90天内1家机构给出评级，买入评级1家 [10]