文章核心观点 近期奥飞数据发布2025年一季报，证券之星财报模型从营收与利润、盈利能力等多方面进行分析，公司营收增长显著但利润增长缓慢，成本控制有成效但利润转化遇挑战，费用控制改善，现金流与债务状况有变化，需关注偿债能力，业绩依赖资本开支及股权融资，资本回报率不强 [1][2][3][7] 各部分总结 营收与利润 - 2025年一季度营业总收入达5.36亿元，同比增长40.62% [2] - 归母净利润和扣非净利润分别为5174.76万元和5461.34万元，同比增幅分别为2.47%和2.29% [2] 盈利能力 - 毛利率为31.58%，较去年同期增长1.64个百分点 [3] - 净利率为9.7%，同比下降25.29% [3] 费用控制 - 三费总计8752.89万元，占营收比例为16.33%，较去年同期下降11.33个百分点 [4] 现金流与债务状况 - 货币资金大幅增加至7.61亿元，同比增长137.39% [5] - 应收账款减少至3.69亿元，同比下降18.38% [5] - 有息负债增至79.15亿元，同比增长53.97%，流动比率仅为0.56 [5] 每股指标 - 每股净资产为3.47元，同比增长7.49% [6] - 每股经营性现金流为0.2元，同比增长1134.69% [6] - 每股收益为0.05元，同比微降0.19% [6] 商业模式与资本结构 - 业绩主要依赖资本开支及股权融资驱动 [7] - 去年ROIC为4.28%，资本回报率不强，净利率为5.88%，产品或服务附加值一般 [7]