文章核心观点 公司2024年业绩下滑但毛利率有所增长 积极布局体彩新业务和投资新赛道 升级多模态AI产品 预计2025 - 2026年归母净利润提升 维持“买入”评级 [1][2][3][4] 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入42.08亿元 同比下滑20.35% 实现归属于母公司净利润1.23亿元 同比下滑76.65% [1] - 2024Q4公司实现营业收入11.24亿元 同比下滑19.62% 实现归属于母公司净利润 - 0.58亿元 同比由盈转亏 [1] 业绩下滑原因 - 汽车、快消、运营商等行业个别客户因市场环境复杂多变减少投放预算 导致公司收入下降 [2] 公司经营策略及财务指标变化 - 公司灵活调整经营策略 持续优化运营管理 毛利率从去年同期的17.70%增长至18.21% [2] - 2024年公司财务费用率同比下降0.10pct 管理费用率、销售费用率和研发费用率分别同比增长0.28pct、1.25pct和0.24pct [2] 公司业务布局 各行业业务支持 - 在汽车领域为一汽丰田等头部品牌和岚图等新能源品牌提供服务 在快消领域助力伊利等客户 在通信及互联网领域为中国移动等打造营销策略 [2] 体彩新业务 - 2024年全国共销售彩票6234.86亿元 同比增长7.6% 公司布局全国体彩销售网点 几十家大型商超运营或签约 近1000家院线渠道门店签约 [3] - 公司获得7个国家队和8家顶级足球俱乐部的中国体彩渠道IP授权 自研体育赛事资讯平台处于内测与数据积累阶段 近百位行业专家入驻 [3] 投资业务 - 常州瑞华化工工程技术股份有限公司、华润饮料分别在北交所、港交所上市 [3] - 公司投资的华鹰众行航空自研无人机HE - 1成功首飞 进入量产总装阶段 还成功对荣耀终端进行专项投资 [3] AI产品升级 - 公司升级“一个”AI 2.0版本 整合先进大模型 构建多模态数据处理平台 为客户提供精准营销策略等 [3] 盈利预期 - 预计2025 - 2026年实现归母净利润4.09亿/5.37亿元 对应PE分别为13.47/10.27X 维持“买入”评级 [4]