财务表现 - 2024年公司实现营业收入44.71亿元（同比+0.62%），归母净利润11.94亿元（同比-1.89%），扣非净利润10.99亿元（同比-7.30%）[1] - 2024年第四季度营业收入10.91亿元（同比-9.16%），归母净利润2.38亿元（同比-24.72%），扣非净利润1.68亿元（同比-46.25%）[1] - 2025年第一季度营业收入9.96亿元（同比-8.56%），归母净利润2.70亿元（同比-16.76%），扣非净利润2.57亿元（同比-18.19%）[1] - 2024年净利率小幅下滑至26.82%（同比-0.73个百分点），主要受信用减值0.56亿元和资产减值0.63亿元影响[2] 业务分项表现 - 免疫诊断业务营收25.56亿元（同比+2.9%），生化检测营收2.22亿元（同比-11.2%），微生物检测营收3.61亿元（同比+11.5%），分子诊断营收0.35亿元（同比+101%）[2] - 检测仪器营收3.54亿元（同比+17.1%），主要受益于流水线及高速发光机等高端设备装机[2] - 国内营收41.05亿元（同比-1.3%），毛利率提升至68.64%（同比+1.43个百分点）[2] - 海外营收2.84亿元（同比+36.25%），公司加速推进全球布局[2] 研发与产品布局 - 2024年研发投入7.32亿元，占营业收入的16.37%，新获注册144项，自身抗体检测系列增至33项[3] - 仪器方面推出全自动生化仪AutoChem B2000/B800系列，全自动微生物质谱检测系统Autof T，液相色谱串联质谱检测系统AutoChrom X1/Automs TQ6000系统[3] - NGS板块推出Sikun 2000/1000/500三款基因测序仪及全自动病原分析系统（APAS）[3] - 布局区域医学检验中心智慧化建设方案、AI检验临床辅助决策系统等人工智能产品[3] - 累计获得634项欧盟CE认证，助力海外市场拓展[3] 盈利预测 - 预计2025-2027年营收分别为46.04亿元（同比+2.96%）、50.68亿元（同比+10.09%）、55.59亿元（同比+9.68%）[4] - 预计2025-2027年归母净利润分别为12.61亿元（同比+5.60%）、14.21亿元（同比+12.63%）、15.97亿元（同比+12.43%）[4] - 对应当前股价PE分别为18倍、16倍、14倍[4]