财务表现 - 2024年公司实现营业收入8 15亿元 同比增长21 62% 归母净利润1 77亿元 同比增长99 67% 扣非归母净利润1 56亿元 同比增长128 93% [1] - 2024Q4单季度收入2 41亿元 同比增加44 23% 归母净利润0 88亿元 同比增加1194 1% [1] - 2025Q1收入2 09亿元 同比增长13 77% 归母净利润0 50亿元 同比增加45 36% [1] 智能驾驶业务 - 舱内业务Tahoe解决方案获多款车型全球定点项目 与海外知名Tier1建立战略合作 推进量产开发及新功能导入 [2] - 舱外业务WestLake解决方案推进产品化 完成记忆行车 记忆泊车开发 拓宽无图高速NOA场景 [2] - 2024年智能驾驶及IoT视觉解决方案收入1 27亿元 同比增长71 2% 预计定点产品进入量产期将推动中短期高速增长 [2] AI眼镜业务 - 研发端侧轻量化模型 开发高清影像处理算法 提升成像美感并降低噪点 优化商务 直播等场景专业算法 [3] - 与高通深度合作 围绕AR1Gen1芯片平台挖掘软硬件潜能 [3] - 技术已应用于雷鸟V3 AI眼镜 成为国内首款发售产品 市场反馈良好 [3] TurboFusion技术 - 技术覆盖旗舰至中低端机型 实现商业化落地 新增运动抓拍 AI人像光影重构等功能 [4] - 探索生成式AI融合 优化夜景 逆光等场景画质 推动影像计算智能化升级 [4] - 视频解决方案已落地 为2025年规模化应用奠定基础 实现静态影像向动态视频扩展 [4] 盈利预测 - 预计2025-2027年EPS分别为0 54 0 65 0 81元 对应P/E分别为80 47 66 38 53 24倍 [4]