文章核心观点 - 公司2024年年报显示营收增长但归母净利润下滑，各业务表现有差异，客户资源丰富且全球化布局推进，切入机器人领域有望打造新增长曲线，预计2025 - 2027年营收和归母净利润增长并获“推荐”评级 [1][2][3][4] 公司业绩情况 - 2024全年实现营业收入67.44亿元，同比增长18.25%，归母净利润3.59亿元，同比下滑11.63%，扣非归母净利润3.48亿元，同比下滑10.88% [1] - 2024年毛利率14.12%，同比-3.79pct，净利率5.34%，同比-1.82pct，期间费用率8.17%，同比-0.88pct [2] - 2024年销售/管理/研发/财务费用率分别为0.53%/4.12%/3.61%/-0.09%，同比分别-0.23pct/-0.36pct/-0.02pct/-0.27pct [2] 公司业务表现 - 新能源汽车/燃油车/储能/通讯业务营收分别为38.13/11.90/12.17/4.17亿元，同比分别+3.77%/+56.76%/+123.03%/-33.57% [2] - 新能源汽车/燃油车/储能/通讯业务毛利率分别为13.21%/8.87%/16.15%/14.36%，同比分别-6.00pct/+0.31pct/+1.01pct/+3.00pct [2] 公司资源与布局 - 公司在汽车、动力电池、光储等领域拥有丰富客户资源，为广汽、吉利等车企配套，与H客户在多领域深度合作 [3] - 公司在全国多省市及墨西哥蒙特雷设生产基地，筹建泰国生产基地 [3] 公司新业务拓展 - 公司与广东省科学院智能制造研究所共建技术创新中心，研发人形机器人智能化解决方案 [3] - 公司与三度智能合作成立合资公司，推广应用智能制造和人形机器人技术 [3] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年公司实现营收83.86、102.35、122.06亿元，归母净利润5.02、6.19、7.38亿元，给予“推荐”评级 [4]