盈利预测与评级：近视防控产品渗透率提升前景广阔，我们看好公司作为国产品牌领军者，有望凭借突 出产品力获取更多市场份额，预计公司2025-2027 年归母净利润分别为2.0、2.4、2.7 亿元，维持"推 荐"评级。 事件：公司发布公告，2024 年实现收入7.7 亿元，同比+3%，归母净利润1.8亿元，同比+12%，扣非归 母净利润1.5 亿元，同比+12%；其中2024Q4 单季度收入1.9 亿元，同比+1%，归母净利润0.4 亿元，同 比+13%，扣非归母净利润0.3 亿元，同比+18%。2025Q1 实现收入2.0 亿元，同比+3%，归母净利润0.5 亿元，同比+12%，扣非归母净利润0.4 亿元，同比+19%。 风险提示：新品推广及渠道拓展不及预期；原材料价格波动；终端需求不及预期；行业竞争加剧等。 产品聚焦策略效果显著。剔除海外业务和原料业务的不利影响，2024 年公司镜片业务同比+8.72%， 25Q1 镜片业务同比+5%，其中PMC 超亮产品2024年收入同比+45.6%，25Q1 收入同比+44%。2024 年， 三大明星产品收入占常规镜片收入比为54.6%，25Q1 占比进一步提升至57%。 ...