文章核心观点 - 贝达药业2024年营收和利润双增长，扭转“增收不增利”局面，手握5款新药，后续还有管线储备，核心产品赛道竞争激烈 [1][5] 公司业绩表现 - 2024年营收同比增长17.74%至28.92亿元，归母净利润4.03亿元，同比增长15.67%，扣非净利润4.10亿元，同比增长55.92% [1] - 2021 - 2023年营收逐年增长，但归母净利润波动明显 [1] 公司产品情况 已上市产品 - 手握5款肿瘤治疗新药，包括盐酸埃克替尼、盐酸恩沙替尼胶囊、甲磺酸贝福替尼、伏罗尼布片、贝伐珠单抗 [1] - 盐酸埃克替尼2011年上市，2017年纳入医保，2016 - 2020年持续放量，每年带来超十亿元营收，2023年全国等级医院销售额超14亿元，2024年前三季度约9.54亿元，预计2024年全年销售额12 - 14亿元 [2][3] - 盐酸恩沙替尼胶囊2020年二线治疗适应症获批上市，2021年纳入医保，2022年一线治疗适应症获批，2023年纳入医保，2024年12月一线适应症获美国FDA批准，2025年初启动EMA新药上市申报程序，2024年全年销售额预计接近8亿元 [3][4] 产品竞争 - 埃克替尼主要竞品有阿斯利康奥希替尼、豪森药业阿美替尼、艾力斯伏美替尼等 [5] - 恩沙替尼主要竞品有辉瑞克唑替尼、劳拉替尼、罗氏阿来替尼、诺华塞瑞替尼等 [5] 公司管线储备 - 2024年5月，自研乳腺癌新药BPI - 16350上市申请获NMPA受理 [6] - 参股的武汉禾元生物植物源重组人血清白蛋白注射液新药上市申请在审评审批中，禾元生物IPO申报在推进 [6] - 战略合作企业杭州瑞普晨创科技RGB - 5088胰岛细胞注射液获批开展临床试验 [6] - 与EyePoint合作的EYP - 1901项目Ⅱ期临床试验视力稳定，安全性和耐受性良好，已推进Ⅲ期临床研究 [6] 公司研发投入 - 2020 - 2024年研发投入分别为7.42亿元、8.61亿元、9.77亿元、10.02亿元、7.17亿元，占总营收比重分别为39.69%、38.32%、41.12%、40.80%、24.80% [7] 公司人事变动 - 2025年2月，研发老将毛力教授回归，担任公司研发总裁兼首席医学官 [8]