2024 年公司实现归母净利0.95 亿元，符合预期 公司发布2024 年报及2025 年一季报。2024 年，公司实现营业收入19.34 亿元，同比+5.38%；实现归母 净利润0.95 亿元，同比-1.90%。2025 年第一季度，公司实现营业收入5.06 亿元，同比增长94.79%；实 现归母净利润0.20 亿元，同比-1.56%。公司是国内车载电源头部供应商，海外新拓客户放量在即，我们 维持原有盈利预测，预计公司2025-2026 年归母净利润分别为1.20、1.65 亿元，新增预计公司2027 年归 母净利润为2.06 亿元，EPS 为1.08、1.49、1.86 元/股，当前股价对应PE 分别为39.7、28.7、23.0 倍，维 持"买入"评级。 国内外新拓客户持续放量，海外营收占比大幅提升 2024 年公司车载电源产品实现营业收入18.23 亿元，同比+2.47%；毛利率23.07%，同比下滑0.52pcts。 2024 年公司直接出口的车载电源产品实现营业收入1.32 亿元，同比大幅提升，境外营收占比提升至 6.82%。2024 年，公司销售/管理/研发/ 财务费用率分别1.54%/5.10 ...