文章核心观点 远光软件2025年一季报各项数据指标表现一般 公司业绩主要依靠研发驱动 2025年有三大发展机遇 [1][3][5] 财务数据 - 截至报告期末 公司营业总收入4.17亿元 同比下降9.47% 归母净利润938.84万元 同比上升2.66% [1] - 第一季度营业总收入4.17亿元 同比下降9.47% 第一季度归母净利润938.84万元 同比上升2.66% [1] - 本报告期应收账款体量较大 当期应收账款占最新年报归母净利润比达548.45% [1] - 毛利率54.39% 同比减10.78% 净利率1.68% 同比减17.92% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用总计7464.07万元 三费占营收比17.91% 同比增14.12% [1] - 每股净资产1.93元 同比增7.23% 每股经营性现金流 -0.13元 同比增2.45% 每股收益0.0元 同比增2.08% [1] - 2024年到2025年 营业总收入从4.6亿降至4.17亿 扣非净利润从832.47万降至829.09万 有息负债从500万升至1147.38万 [1] - 2024年到2025年 货币资金从5.56亿升至6.97亿 应收账款从13.08亿升至16.06亿 [1] 业务评价 - 公司去年ROIC为8.18% 历来资本回报率一般 [3] - 去年净利率为12.84% 算上全部成本后 公司产品或服务附加值高 [3] 融资分红 - 公司上市19年以来 累计融资总额2.19亿元 累计分红总额7.44亿元 分红融资比为3.4 [3] 商业模式 - 公司业绩主要依靠研发驱动 需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况 [3] 机构预期 - 证券研究员普遍预期2025年业绩在3.23亿元 每股收益均值在0.17元 [3] 基金持仓 - 持有远光软件最多的基金为华泰柏瑞中证1000指数增强A 持仓11.95万股并减仓 [4] - 该基金目前规模为0.72亿元 最新净值1.0746(4月25日) 较上一交易日上涨0.22% 近一年上涨21.11% 现任基金经理为笪篁 [4] 发展机遇 - 2025年公司将紧抓三大发展机遇 一是数字经济政策红利持续释放 二是国产替代迎来重大风口 三是新型能源体系数字化平台业务市场空间巨大 [5]