财务表现 - 2024年公司营收90.92亿元，同比增长5.98%，归母净利润0.73亿元，同比增长112.08% [1] - 单Q4营收26.07亿元，同比增长7.96%，归母净利润0.20亿元，同比增长107.96% [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.83/3.38/11.21亿元，对应EPS分别为0.45/0.53/1.77元 [1] - 当前股价对应PE为24.4/20.4/6.2倍 [1] 生猪业务 - 2024年生猪出栏255.8万头，同比增长11.10%，其中外售仔猪20.8万头，同比下降27.90% [2] - 生猪销售均价16.55元/公斤，同比增长10.66%，内部抵消前营收47.5亿元，同比增长19.13% [2] - 2025-2026年生猪出栏目标分别为300-350/400-500万头 [2] - 2024年生猪完全成本15.4元/公斤，2025M3完全成本降至14.2元/公斤 [2] - 截至2025年3月末，能繁存栏约16万头，2025年末目标达20万头 [2] 屠宰业务 - 2024年生猪屠宰营收86.84亿元，同比增长7.78%，毛利4.72亿元 [3] - 生猪屠宰量435万头，屠宰头均利润约13元，预计2025年生猪屠宰量超500万头 [3] 资金状况 - 截至2024年12月末，公司资产负债率72.36%，同比下降2.32个百分点，账面货币资金6.66亿元，同比增长5.97% [3] - 2025年4月24日定增成功募资16亿元，资金状况进一步改善 [3]