灵活用工维持高增，AI 技术拓宽业务想象空间：2025Q1 公司灵活用工累计派出14.57 万人次，截至 2025 年3 月末在册灵活用工业务的岗位外包员工4.74 万余人，同比+31%，其中技术研发类岗位占比达 68.3%新高，同比提升5.43pct。公司加速AI 技术的行业应用及数字化转型，推动交付效率和管理效能优 化，产业互联平台禾蛙累计交付岗位1.5 万个，同比增长120%。 盈利预测与投资评级：产业升级趋势推动国内招聘市场迎结构性复苏，带动科锐国际营收提速，AI 技 术提效拓宽公司业务想象空间。我们上调公司2025-2026 年归母净利润从2.2/2.4 亿元至2.68/3.17 亿元， 新增2027年公司归母净利润3.55 亿元，最新收盘价对应2025-2027 年PE 分别为25/21/19 倍，维持"买 入"评级。 风险提示：行业需求较弱，下游客户订单增长不及预期风险等。 事件：公司披露2024 年年报和2025 年一季报，公司2024 年营收117.9亿元，同比+20.55%，归母净利润 2.05 亿元，同比+2.42%，扣非归母净利润1.39 亿元，同比+3.57%。2025Q1 营收33 ...