美晨科技:一季度亏损收窄但现金流与债务压力增大
经营业绩 - 2025年第一季度营业总收入4.05亿元,同比下降6.14% [2] - 归母净利润-4839.23万元,同比上升47.84% [2] - 扣非净利润-5427.86万元,同比上升44.63%,亏损幅度收窄 [2] 盈利能力 - 毛利率7.61%,同比增长356.57%,成本控制成效显著 [3] - 净利率-12.86%,同比增加41.28%,仍处于亏损状态 [3] 费用控制 - 销售、管理及财务费用总计6497.99万元,三费占营收比16.05%,同比减少46.13% [4] 资产与负债 - 货币资金4506.53万元,同比大幅减少80.63% [5] - 应收账款10.99亿元,同比下降10.34% [5] - 有息负债28.84亿元,同比增长40.51%,流动比率0.95,短期债务压力较大 [5] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.0元,同比减少103.81%,经营活动现金流入恶化 [6] - 货币资金占总资产比例0.89%,占流动负债比例1.83%,近3年经营性现金流均值占流动负债比例0.02%,现金流状况不佳 [6] 商业模式与未来发展 - 业绩依赖研发驱动,需优化资本结构并改善现金流以确保可持续发展 [7]