核心观点 - 南京银行2024年及2025年一季度业绩表现稳健，主要经营指标呈现"双U型曲线"特征，即营收和净利润增长（正U型）、成本和不良率下降（倒U型）[1][5] - 公司2024年营收和净利润分别突破500亿元和200亿元，同比增速达11.32%和9.05%，领跑万亿元规模上市银行[3][5] - 资产规模持续扩张，2024年末总资产跨过2.5万亿元，2025年一季度末进一步增至2.76万亿元[3] - 不良贷款率保持低位（0.83%），连续15年低于1%，资产质量优良[6][9] - 2024年拟派发现金股利超60亿元，占净利润31.74%，股息率超5%，并计划推进2025年中期分红[3][10] 财务表现 - 2024年营收同比增长11.32%至超500亿元，净利润同比增长9.05%至超200亿元[3][5] - 2025年一季度营收和净利润同比分别增长6.53%和7.06%，增速较上年同期提升3.7和1.92个百分点[5] - 利息净收入266.27亿元（+4.62%），非利息净收入236.46亿元（+19.98%）[6] - 2024年末净息差降幅收稳，2025年一季度同比提升3个BP[8] - 成本收入比持续改善，2024年同比下降2.39个百分点至28.08%，2025年一季度再降4.28个百分点[6] 资产质量与风险管理 - 不良贷款率0.83%，较2024年初下降0.07个百分点[3][6] - 对公贷款问题资产逐步出清，房地产业务以优质个人按揭为主，开发贷风险缓释充足[9] - 零售贷款风险策略优化，风险水平基本稳定[9] - 主要风险指标持续向好，管理层对维持资产质量稳定有信心[9] 股东回报与资本运作 - 2024年现金分红率31.74%，拟派发现金股利超60亿元，股息率超5%[3][10] - 2024年股价累计上涨57.96%，在上市银行中表现突出[10] - 主要股东（法国巴黎银行等）全年累计增持超70亿元，法巴持股比例提升至18%以上[10][12] - 南银法巴消费金融公司资产总额534.5亿元，净利润3.03亿元，信贷规模突破500亿元，行业排名第9[12] 业务战略与布局 - 通过资产和负债两端调整优化业务结构，加强精细化管理稳定净息差[6] - 重点管控负债成本，2024年存款付息率下降11个BP[8] - 与法国巴黎银行深化业务协同，在境内外业务联动、综合金融服务等领域合作[12] - 南银法巴消金引入国际金融公司(IFC)为战略股东，注册资本增至52.15亿元[12]