芒果TV,挤进第一梯队了吗?
文章核心观点 - 2024年芒果TV放映端表现可圈可点,但营收营利双降,业务增长放缓,公司正努力转型,虽有海外市场优势,但与第一梯队仍有较大差距,“争三”有望,挤进第一梯队较难 [1][2][10][13] 芒果TV的2024年:喜与忧并存 - 放映端市场表现可圈可点,综艺领域保持优势,TOP5中独占三席,TOP10占五席,多部老牌IP焕发生机;剧集领域偶有亮眼表现,《与凤行》《小巷人家》成绩不俗 [2] - 会员业务收入首破50亿,规模达7331万,但增速明显放缓,2024年同比增速降至10.19% [4] - 广告业务营收34.38亿,同比减少2.66%,连续三年下滑;运营商业务营收15.93亿,同比减少42.42% [4] 努力转型的芒果TV - 2023年媒体融合从双平台升级为四平台联动模式,2024年会员业务取代广告成业绩增长新引擎,公司优化主营业务结构,向C端靠拢 [6] - 通过优质稳定内容供给拉动会员增长,加大影视投入,2025年初爆款剧集成绩不错,带动会员收入良性增长 [8][9] - 创新调整会员权益体系,深耕精细化服务,提升ARPPU值,调整会员服务拉动付费会员增长,转型策略渐似爱优腾 [9] 仍在二线挣扎的芒果TV - 长视频行业呈“2+2”格局,但芒果TV与爱奇艺、腾讯视频差距大,2024年会员业务营收远低于爱奇艺 [10] - 剧集短板难改善,影视行业降本增效,短期内投入增加难见“质变”成果 [11] - 综艺优势领域增长空间有限,B端广告复苏乏力,爆款综艺对广告营收带动有限 [12] - 海外市场优势明显,国际版APP累计下载量超WeTV,海外或成下一个增量市场 [13]