财务表现 - 2024年营业收入150.33亿元，同比减少2.01%，归母净利润28.08亿元，同比减少14.93%，扣非归母净利润28.09亿元，同比减少10.97% [1] - 2024年经营活动现金流量净额29.94亿元，同比减少51.46%，基本每股收益1.68元，同比减少14.72%，加权平均ROE为15.87%，同比减少5.02个百分点 [1] - 2024Q4营业收入37.99亿元，同比减少7.04%，环比减少1.45%，归母净利润6.57亿元，同比减少42.18%，环比减少8.03% [1] - 2025Q1营业收入24.24亿元，同比减少33.73%，环比减少36.19%，归母净利润5.12亿元，同比减少34.35%，环比减少22.05% [1] 煤炭业务 - 2024年原煤产量3466.64万吨，同比减少0.06%，商品煤销量2996.65万吨，同比减少0.43%，平均销售价格490.56元/吨，同比减少1.03% [2] - 2025Q1原煤产量786.26万吨，同比减少6.94%，环比减少11.38%，商品煤销量526.17万吨，同比减少24.33%，环比减少33.37%，平均销价426.10元/吨，同比减少16.42%，环比减少11.29% [2] - 2024年塔山煤矿原煤产量2649.69万吨，同比持平，商品煤销量2237.28万吨，同比减少2.02%，单位价格571.48元/吨，同比增长0.17%，单位运营成本409.71元/吨，同比增长22.70% [2] - 2025Q1塔山煤矿原煤产量580.22万吨，同比减少14.27%，商品煤销量340.21万吨，同比减少35.94% [2] 色连煤矿 - 2024年色连煤矿原煤产量816.94万吨，同比减少0.25%，商品煤销量759.37万吨，同比增长6.53%，单位价格278.24元/吨，同比增长8.73% [3] - 2025Q1色连煤矿原煤产量206.04万吨，同比增长22.53%，商品煤销量185.97万吨，同比增长13.20% [3] 分红与股息 - 2024年拟派发现金股利0.755元/股，现金分红金额12.64亿元，现金分红比例45%，以2025年4月25日收盘价11.47元为基础，测算股息率为6.58% [3] 盈利预测与估值 - 预计2025-2027年营业收入分别为135.95亿元、138.04亿元、141.52亿元，归母净利润分别为19.75亿元、21.66亿元、25.19亿元 [4] - 预计2025-2027年每股收益分别为1.18元、1.29元、1.50元，当前股价11.47元对应PE分别为9.7倍、8.9倍、7.6倍 [4]