财务表现 - 2024年公司实现营收50.72亿元，同比增长6.12%，完成全年目标的101.44% [1] - 归母净利润11.53亿元，同比增长11.75%，扣非归母净利润11.37亿元，同比增长13.00% [1] - 利润总额13.57亿元，同比增长11.89%，完成全年目标的105.85% [1] - 销售毛利率38.83%，同比提升2.08个百分点，销售净利率23.06%，同比上升1.35个百分点 [2][3] - 期间费用率7.53%，同比上升0.02个百分点 [2] 分业务表现 - 航空新材料业务营收49.69亿元，同比增长6.37%，完成全年目标101.16%，归母净利润12.20亿元，同比增长11.22% [1] - 航空工业复材营收47.65亿元（+5.55%），净利润11.85亿元（+8.91%） [1] - 优材百慕营收2.04亿元（+32.77%），净利润3436.70万元（+150.15%） [1] - 航空先进制造技术业务营收9587.49万元（+44.87%），完成目标131.34%，亏损1951.68万元，同比减亏1145.87万元 [2] 费用与研发 - 销售费用0.28亿元，同比下降12.63% [2] - 管理费用3.72亿元，同比增长4.59% [2] - 财务费用-0.18亿元，去年同期为-0.28亿元 [2] - 研发费用1.98亿元，同比增长12.74% [3] 2025年经营目标 - 计划营收58亿元，利润总额13.63亿元，分别同比增长14.35%和0.44% [2] - 航空新材料业务目标营收57.10亿元，利润总额14.32亿元 [2] - 机床装备业务目标营收1.00亿元，利润总额100万元 [2] - 预计2025年关联销售41亿元，较2023年实际发生额增长31.14% [3] 产能建设与投资 - 长期股权投资期末余额3.27亿元，较上年末增长175.22% [4] - 在建工程余额1.06亿元，较上年末下降61.12% [4] - 先进航空预浸料生产能力提升项目已进入试运营阶段 [4] - 炭材料制品生产线累计完成投资6132万元（计划总投资6800万元） [4] - 航空发动机用树脂基复材项目计划总投资2.85亿元，报告期完成投资1906万元 [4] 盈利预测 - 预计2025/2026/2027年归母净利润分别为13.32/15.43/17.54亿元 [5] - 对应估值分别为24倍、21倍、18倍 [5]