2024及1Q25业绩表现 - 2024年公司营收5.84亿元同比增长17.21%归母净利润1.08亿元同比增长71.49% [1] - 4Q24营收2.41亿元同比增长21.65%归母净利润1.05亿元同比增长32.56% [1] - 1Q25营收8357万元同比增长37.51%归母净利润-672万元亏损同比收窄1268万元 [1] 分行业收入增长 - 2024年电力石化冶金水泥煤炭其他营收分别为2.29/0.84/1.05/0.29/0.80/0.50亿元同比+17.92%/-13.10%/+41.40%/+13.12%/+63.61%/+43.49% [1] - 煤炭行业合作伙伴战略持续推进冶金行业绑定核心客户创新商业模式有色金属等其他行业积极拓展 [1] 毛利率及盈利能力 - 2024/1Q25毛利率为62.5%/62.3%同比提升1.4ppt/2.2ppt电力煤炭行业毛利率分别提升1.02ppt/1.86ppt至57.9%/72.6% [2] - 2024/1Q25期间费用率为46.5%/85.8%同比降低7.6ppt/25.1ppt净利率为18.4%/-7.6%同比提升5.8ppt/24.1ppt [2] 发展战略 - 专业大模型PHMGPT迭代升级推动工业AI从"感知智能"向"认知智能"发展 [3] - 伙伴战略导向提升多行业拓展效率合作伙伴快速扩容预计提升营收增长弹性 [3] 盈利预测与估值 - 上调2025年盈利预测17.1%至1.49亿元首次引入2026年盈利预测1.93亿元 [4] - 当前股价对应2025-2026年30.90x/23.86x P/E目标价上调52.5%至61元对应2025-2026年35.74x/27.59x P/E [4]