业绩表现 - 2024年营业收入23.52亿元同比增长16.4%归母净利润1.63亿元同比增长11.9%扣非归母净利润1.38亿元同比增长10.9% [1] - 2024年4季度营业收入5.98亿元同比增长2.3%环比减少1.2%归母净利润0.37亿元同比增长19.8%环比减少7.6%扣非归母净利润0.28亿元同比增长11.7%环比减少22.4% [1] - 公司拟每股派发现金红利0.15元每10股以资本公积转增3股 [1] 盈利能力与现金流 - 2024年毛利率24.0%同比增长2.2个百分点4季度毛利率25.2%同比增长8.2个百分点环比增长1.7个百分点 [2] - 2024年期间费用率15.8%同比增长2.1个百分点其中管理费用率增长0.5个百分点研发费用率减少0.3个百分点财务费用率增长2.0个百分点 [2] - 2024年经营活动现金流净额3.83亿元同比增长215.3%主要系销售增长和新增供应链融资 [2] 业务发展与全球化布局 - 2024年铝压铸业务营收21.16亿元同比增长17.5%毛利率23.3%同比提升2.8个百分点通用设备制造业务营收1.60亿元同比增长6.8%毛利率40.4%同比减少1.2个百分点 [3] - 电动转向机壳体产品全年产量突破1700万件销售额同比增长16.3% [3] - 新增博世、采埃孚、蔚来汽车等客户的新能源汽车零部件订单墨西哥莱昂嵘泰营收4.12亿元净利润-1570.27万元 [3] - 墨西哥工厂出口北美产品占比不足1%美国加征关税影响较小拟投资不超过4亿元建立泰国生产基地 [3] 新业务拓展与战略规划 - 拟与润孚动力设立合资公司江苏润泰机器人科技持股45%聚焦人形机器人和汽车底盘丝杠研发 [4] - 开拓机器人、无人驾驶、低空经济领域压铸件业务布局丝杠轴承、减速器、传感器等核心零部件 [4] - 预测2025-2027年归母净利润分别为2.44、3.05、3.75亿元可比公司2025年PE平均估值36倍目标价40.32元 [4]