财务表现 - 2024年公司营收117.88亿元，同比增长20.5%，归母净利润2.05亿元，同比增长2.4%，扣非后归母净利润1.39亿元，同比增长3.6%，与业绩快报基本一致但未达到2023年限制性股票解锁目标 [1] - 2024Q4公司营收32.72亿元，同比增长25.4%，归母净利润0.70亿元，同比增长44.3%，扣非归母净利润0.27亿元，同比增长42.2%，第四季度利润增速转正 [1] - 2025Q1公司营收33.03亿元，同比增长25.1%，归母净利润0.58亿元，同比增长42.2%，扣非净利润0.46亿元，同比增长103.2%，表现优于前瞻预期 [3] 业务表现 - 2024年灵活用工业务营收111.36亿元，同比增长22.4%，毛利率5.5%同比下降0.8个百分点，期末在管人数4.55万人同比增长28.2%，累计派出人次49.95万人同比增长30.3%，2025Q1末技术研发类岗位在职人数占比达68%同比提升7个百分点 [2] - 猎头业务收入3.75亿元同比下降11.6%，毛利率26.0%同比下降0.6个百分点，但环比改善 [2] - 招聘流程外包收入0.63亿元同比下降6.3%，毛利率18.2%同比提升4.6个百分点 [2] - 技术服务收入0.55亿元同比增长44.2%，毛利率23.7%同比下降5.2个百分点 [2] 区域表现 - 2024年国内实现营收94.9亿元，同比增长28.7% [2] - 海外收入23.0亿元，同比下降4.39%，主要因欧美市场招聘用工需求渐进复苏 [2] 运营效率 - 2024年公司毛利率6.4%同比下降1.0个百分点，主要因低毛利率灵活用工业务占比提升 [3] - 期间费率为4.4%同比下降0.5个百分点，其中销售/管理/研发费率分别同比下降0.5/0.3/0.1个百分点，财务费率同比上升0.2个百分点 [3] - 归母净利率为1.7%同比下降0.3个百分点 [3] 技术发展 - 公司积极开发AI系统，系统匹配精确性已超过初中级顾问水平 [3] 股东回报 - 2024年公司宣派现金分红3149万元，分红率15.3%（2023年为7.9%），对应股息率约为0.5% [3]