盈利预测：我们预测2025-2027 年EPS 分别为1.73、1.84、2.01 元，PE分别为9、8、8 倍，维持"买入"评 级。 风险提示：下游需求和在建项目不达预期、原材料扰动、竞争格局恶化等。 《铝产业高质量发展实施方案（2025-2027 年）》发布，公司作为绿电铝龙头有望率先获益。2025 年3 月28 日，工信部等十部门联合印发《铝产业高质量发展实施方案（2025-2027 年）》，提出到2027 年，产业链供应链韧性和安全水平明显提升，产业链整体发展水平全球领先。铝资源保障能力大幅提 高，力争国内铝土矿资源量增长3%-5%，再生铝产量1500 万吨以上。产业结构进一步优化，铝加工产 业集聚区建设水平进一步提升。绿色发展水平不断提升，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比提升至 30%以上，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，清洁能源使用比例30%以上，新增赤泥的 资源综合利用率15%以上。公司作为国内绿电铝龙头，也是从事电解铝时间最久的上市公司，在手绿色 铝产能305 万吨（截至2024 年年末），构建"绿色铝一体化"高质量发展格局，顺应产业发展趋势，有望 率先获益。 事件：公司公告20 ...