财务表现 - 2024年公司实现营收502.73亿元，同比+11.32%，归母净利润201.77亿元，同比+9.05%，加权平均ROE为12.97%，同比-0.15% [1] - 2025年一季度公司实现营收141.90亿元，同比+6.53%，归母净利润61.08亿元，同比+7.06% [1] - 2024年每股分红0.56元，静态股息率达5.35% [1] 资产与负债 - 截至2024年末，公司贷款总额1.26万亿元，同比+14.31%，其中对公贷款9362.04亿元（+14.86%），个人贷款3101.94亿元（+12.75%） [1] - 2024年末存款总额1.50万亿元，同比+9.26%，其中对公存款10193.69亿元（+8.14%），个人存款4764.98亿元（+11.69%） [1] - 2025年一季度末贷款总额1.35万亿元（较年初+7.14%），存款总额1.66万亿元（较年初+10.77%） [1] 息差与利息收入 - 2024年公司净息差1.94%，同比-10bp，生息率4.00%（-22bp），付息率2.36%（-13bp），利息净收入266.27亿元，同比+4.62% [2] - 2025年一季度利息净收入77.52亿元，同比+17.80%，主要因2024年一季度LPR调降导致基数较低 [2] 非息收入与成本管理 - 2024年手续费及佣金净收入25.93亿元（-28.55%），投资收益209.95亿元（+26.99%） [2] - 2025年一季度手续费及佣金净收入17.43亿元（+17.98%），投资收益46.07亿元（-13.73%） [2] - 2024年成本收入比28.08%（-2.39pct），2025年一季度23.80%（-0.04pct） [2] 资产质量 - 2024年不良率0.83%（同比-7bp），关注类贷款占比1.20%（同比+3bp），拨备覆盖率335.27%（同比-25.31pct） [3] - 2025年一季度不良率0.83%（环比持平），关注类贷款占比1.15%（环比-5bp），拨备覆盖率323.69%（环比-11.58pct） [3] 盈利预测 - 预计2025-2027年营收分别为532.54亿元、567.84亿元、606.96亿元，归母净利润分别为217.12亿元、234.26亿元、253.92亿元 [3] - 对应2025年4月24日收盘价的PB估值为0.56倍、0.50倍、0.45倍 [3]