行业整体表现 - A股电子及通信行业2024年全年及2025年一季度业绩稳健向好，全面拥抱人工智能(AI)浪潮，迎来新一轮增长周期 [1] - 2024年全球智能手机出货量达12.4亿部，同比增长约6.4%，市场回暖 [1] - 2025年生成式AI手机出货量预计达4.2亿部，同比增长82.7%，占智能手机市场份额三分之一 [1] 公司业绩亮点 - 立讯精密2024年营收2687.95亿元，同比增长15.91%，净利润133.66亿元，同比增长22.03% [1] - 立讯精密2025年第一季度营收617.88亿元，同比增长17.9%，净利润30.44亿元，同比增长23.17% [1] - 蓝思科技2024年全年及2025年一季度实现营收、净利润双增，AI推动产业链价值提升 [2] - 工业富联、飞荣达、水晶光电、奋达科技等公司2024年全年及2025年一季度营收、净利润均实现双增 [2] - 仕佳光子2024年全年营收同比增长42.4%，净利润同比增长236.57% [3] - 仕佳光子2025年第一季度营收同比增长120.57%，净利润同比增长1003.78% [3] AI技术驱动行业变革 - AI技术重塑消费电子用户体验，开启新一轮创新周期，为未来爆发级增长积蓄能量 [2] - AI数据中心对算力、数据传输速率与质量、散热及能源管理的需求呈指数级攀升 [2] - AI大模型在端侧加速应用，成为消费电子市场增长的重要驱动力 [2] - 通信企业加速拓展政企业务，抢抓行业AI等新技术驱动的数智化发展机遇 [3] - 光模块产品因高速、大容量、低时延数据传输优势，市场需求提升 [3] 通信行业转型 - 2024年全球主要通信设备厂商传统运营商业务承压，因三大运营商资本支出总额下降 [2] - 中兴通讯2025年一季度营收329.7亿元，同比增长7.8%，第二曲线业务（算力、终端）营收占比超35% [3] - 中兴通讯政企业务营收同比倍增，占比超20%，2024年政企业务营收同比增长36.7%，消费者业务营收同比增长16.1% [3] - 华为2024年收入超8600亿元，增长超22%，中国政企业务收入增长超25% [3]