文章核心观点 国信证券就深交所关于发行股份购买万和证券96.08%股份申请的审核问询函作出回复，对未收购剩余3.92%股份原因、交易完成后整合安排、万和投资减资原因等三个受关注问题进行说明 [1] 未收购剩余3.92%股份原因 - 剩余3.92%股权由国信证券控股股东深投控通过全资子公司深国管所持有 [2] - 按相关文件要求，深国管接收万和证券股权进行专户管理，拟将其划转至广东省财政厅充实社保基金，未参与本次股权收购 [2][3] 交易完成后整合安排 - 为解决业务并行经营等问题，万和证券保留特定区域内经纪业务及协同业务，其他业务整合至国信证券或过渡期内处置 [3][4] - 结合海南自贸港政策优势，国信证券拟将跨境业务作为万和证券战略方向，打造区域特色券商 [3] - 为平稳推进整合，国信证券已向中国证监会申请5年过渡期 [3] - 资产整合主要涉及分支机构及相关资产，万和证券特定区域外分支机构及资产整合至国信证券，国信证券特定区域内分支机构及资产整合至万和证券 [4] 万和投资减资原因 - 2024年11月，万和投资注册资本由15亿元减至1亿元，作为另类子公司主要参与万和证券保荐公司跟投 [4] - 因当前资本市场发行环境难实现预定目标，且万和证券资金紧张，为提高资金使用效率进行减资 [5] - 减资款项由万和证券收回，不影响万和证券净资产、评估值和交易作价 [5] - 截至目前，万和投资另类投资业务未实际展业，仅开展自有资金现金管理业务 [5]