财务表现 - 2024年公司实现营业收入59.21亿元，同比增长25.57% [1] - 归母净利润15.57亿元，同比增长35.29% [1] - 扣非后归母净利润14.42亿元，同比增长33.17% [1] - 经营性现金流量净额21.71亿元，同比增长11.13% [1] - 基本每股收益2.42元/股，同比增长35.20% [1] 业务分项 - 阿胶及系列产品收入55.44亿元，同比增长27.04%，毛利率73.61%（+1.23pct） [2] - 其他药品及保健品收入2.36亿元，同比增长26.19% [2] - 毛驴养殖及销售收入0.69亿元，同比下降28.92% [2] - 阿胶块实现双位数增长，复方阿胶浆增速超50%，医疗市场增速高于零售市场 [2] - 桃花姬增速超10%，阿胶粉增速超75% [2] 股权激励计划 - 拟授予124.72万股限制性股票，占股本总额0.19%，授予价37.22元/股 [2] - 激励对象179人，包括高管、中层及核心技术人员 [2] - 业绩考核目标：2025-2027年归母净利润复合增长率不低于15%，净资产收益率分别不低于11.50%、12.00%、12.50% [2] 分红政策 - 2024年中期分红7.37亿元，占上半年归母净利润的99.77% [2] - 2024年年度分红预案8.18亿元，占当年未分配净利润的99.70% [2] - 期末货币资金50.15亿元，资产负债率21.05% [2] 行业地位与展望 - 公司为阿胶行业龙头，品牌壁垒显著 [3] - 预计2025-2027年EPS分别为2.87元、3.40元、4.02元，对应动态市盈率21.91倍、18.53倍、15.66倍 [3]