财务表现 - 2025Q1营业收入4.49亿元，同比+23.72%，归母净利润0.25亿元，同比-24.50% [1] - 2024年营收19.45亿元，同比+6.38%，归母净利润1.13亿元，同比+35.01% [1] - 2024年毛利率55.21%，同比-0.40pct，净利率5.82%，同比+1.29pct [2] 业务战略 - 发展路径为"人工智能+场景落地+生态协同"，聚焦财税数智化服务 [2] - 自主研发财税大模型"犀友"获国家备案，构建多模型协同的财税智能化引擎 [2] - 打造财税知识理解、方案生成、决策建议等Agent/Copilot应用层 [2] B端业务（数智财税） - 2024年营收11.77亿元，同比+8.46%，净利润2.49亿元，同比+1.60%，净利率21.19% [3] - 平台活跃企业用户1070万户（+30.5%），付费用户707万户（+24.5%） [3] - 合规税优产品订阅收入占比达19.9%，涉税及非税SaaS平台服务集团企业需求 [3] G端业务（数字政务） - 2024年营收7.63亿元，同比+3.37%，净亏损缩窄2653.65万元至-1.36亿元 [4] - 承担金税四期项目，入围总局"税智撑""税比析"等系列项目 [4] - 深化税费数据要素治理与应用，优化成本结构 [4] 盈利预测 - 预计2025-2027年营收23.77/28.77/34.09亿元，归母净利润2.18/3.49/4.52亿元 [5] - 对应PE分别为87/54/42X [5]