英伟达数据中心业务营收风险分析 核心观点 - Piper Sandler警告在最坏情境下英伟达数据中心业务年度营收可能面临98亿美元影响 [1] - 该预测基于客户持续缩减资本支出及中国市场未能复苏的双重假设 [1] - 分析师强调此为极端情境测算，实际影响可能低于此数值 [1] 敏感性分析细节 - 数据中心终端市场约6.45%总营收可能受资本支出削减冲击 [1] - 98亿美元营收损失预计对每股收益产生0.40美元负面影响 [1] - 公开模型已剔除中国业务收入以避免风险敞口重复计算 [1] 目标股价情景预测 - 最坏情境下采用25倍市盈率得出目标股价76.25美元 [1] - 最佳情境下同样倍数对应目标股价126.75美元 [1] - 当前维持"增持"评级及150美元目标价 [1] 模型调整说明 - 4月15日英伟达提交8-K文件后公开模型已排除中国收入 [1] - 情境分析结果已反映中国市场风险的单次计算 [1]