公司业绩表现 - 2024年公司总营业收入1013.07亿元，同比增长22.59%，归母净利润12.02亿元，同比增长50.8% [1] - 涤纶长丝产量1282万吨（同比+22.41%），销量1298万吨（同比+25.46%），PTA产量118万吨（同比+16.88%），销量127万吨（同比+40.07%） [1] - 切片产量10.33万吨（同比-39.13%），销量9.96万吨（同比-39.34%） [1] 盈利预测与估值调整 - 下调2025-2026年EPS至0.85元（原1.10元）、1.26元（原1.53元），新增2027年EPS为1.47元 [1] - 基于可比公司PE15X估值（部分公司接近亏损导致估值较高），目标价下调至12.75元 [1] 在建项目进展 - 福建恒海项目、安徽佑顺项目、恒翔二期项目、宇欣二期项目均处于建设阶段 [2] - 印尼项目已完成可研报告编制并持续优化方案 [2] - 广西石化聚醚项目正式启动，计划2025年四季度投产 [2]