Meta (META.O) - 华泰证券维持买入评级，目标价633美元，1Q25营收和净利润超预期，广告收入强劲，部分商家因关税影响提前透支广告支出，2Q或受关税影响承压，但远期商业化潜力可观，AI产品大年有望提升用户参与度和广告个性化 [1] - 国信证券维持优于大市评级，基于广告业务营收利润增速强劲，AI驱动广告效率提升，预计2025-2026净利润稳健增长，尽管面临关税政策与欧洲监管影响 [2] 欧朋浏览器 (OPRA.O) - 中金公司维持跑赢行业评级，目标价23美元，2025年一季度业绩超预期，收入同比增长40%，广告业务强劲增长和费用控制，用户价值稳健提升，AI深度赋能新产品带来新增长机会，当前交易于14倍2025年市盈率，目标价较当前股价有36%上行空间 [3] 苹果 (AAPL.O) - 中金公司维持跑赢行业评级，目标价260美元，FY25Q2业绩符合预期，AI软硬件升级持续，端侧AI卡位优势明显，计划将大部分美版iPhone转移至印度生产以避免关税影响，预计短期关税压力或将缓解 [4] - 光大证券维持买入评级，FY2Q25业绩超预期，服务业务持续增长，宣布1000亿美元股票回购计划，全球市场地位和用户粘性为长期增长提供支撑 [5] - 华创证券维持持有评级，25Q1收入同比增长5%，EPS创一季度新高，大中华区收入下降趋势缓和，美国地区销售产品多数原产地为印度和越南，预计二季度面临9亿美元成本增长，计划未来4年在美国投资5000亿美元，预计25年采购超190亿美元芯片 [6] 瑞幸咖啡 (LKNCY.F) - 招商证券维持买入评级，25Q1营收增长41.2%，GAAP下经营利润扭亏为盈，毛利率提升6.6pct，净开业1757家，月均交易用户数增长24.0% [7] - 浦银国际维持买入评级，目标价43美元，1Q25收入超预期，同店增长转正，毛利率显著提升，新开门店数超预期，长期品牌趋势向好 [8] 泰瑞达 (TER.O) - 华创证券维持持有评级，2025Q1营收同比增长14.33%，毛利率提升，但受贸易政策和市场需求不确定性影响，订单推迟，25Q2营收指引下调，AI、垂直化和电气化为长期增长驱动力 [9][10] 特灵科技 (TT.N) - 中金公司维持评级，目标价403美元，1Q25业绩超预期，美洲商用及家用暖通空调业务强劲，EMEA商用暖通表现优于运输制冷，亚太市场中国区下滑，其他地区表现亮眼，维持2025年业绩指引 [11] 微软 (MSFT.O) - 中金公司维持跑赢行业评级，目标价460美元，2025财年第三季度业绩超预期，Azure云业务同比增长33%，AI科技革命中的深度协同效应及云基础设施供给增加 [11] - 国信证券维持优于大市评级，FY25Q3业绩超预期，云与Azure业务加速增长，非AI业务表现强劲 [11] - 光大证券维持买入评级，FY25Q3业绩超预期，智能云收入指引大幅超预期，AI驱动Azure收入重回加速增长 [12] - 华泰证券维持买入评级，目标价468美元，FY25Q3营收、营业利润、净利润均超预期，AI商业化进展顺利，AI拉动云收入增长比例创新高 [13] - 东吴证券维持买入评级，FY2025Q3业绩超预期，Azure收入同比增速提速，AI应用表现积极 [14] - 国海证券维持买入评级，云业务强劲增长驱动整体财务稳定，智能云和生产力业务收入显著提升 [15] - 华创证券维持买入评级，25Q1收入及利润超市场预期，Azure增速达33%，AI需求超预期 [16] 西部数据 (WDC.N) - 华创证券维持持有评级，FY25Q3营收低于指引，但Non-GAAP毛利率超预期，云业务和高容量硬盘出货量表现强劲，预计Q4营收和毛利率将改善 [17][18] 新东方 (EDU.N) - 兴业证券维持优于大市评级，FY2025Q3业绩符合预期，核心教育业务持续增长，现金流充裕并持续回购，预计FY2025Q4净营收同比增长10-13% [19] 雪佛龙 (CVX.N) - 海通国际维持卖出评级，2025年第一季度业绩不及预期，上游和下游板块业绩双双低于预期，自由现金流和杠杆率未达预期 [20] 亚马逊 (AMZN.O) - 华创证券维持持有评级，25Q1营收和运营利润超预期，但面临AI产业发展、算力供给、全球经济衰退及贸易冲突等风险 [21] - 华泰证券维持优于大市评级，目标价220美元，1Q业绩超预期，净利润同比增长64%，AI产品矩阵增强，新增自研大模型Nova与AI语音助理Alexa+ [22] - 光大证券维持买入评级，AWS客户基本盘稳固，AI云供不应求，加速AI基础设施与产品开发 [23] 亿滋国际 (MDLZ.O) - 中金公司维持持有评级，目标价70美元，上调25-26年EPS预测，定价权强、回购力度大、外汇逆风低于预期，欧洲市场单价表现亮眼，可可成本边际下降 [24] 英特尔 (INTC.O) - 华泰证券维持买入评级，目标价28美元，看好代工业务进展，18A节点已试产，14A节点正与领先客户推进，成熟节点与EDA、IP合作伙伴关系深化 [25]