市场概述 - 中美经贸高层会谈将举行，美联储按兵不动并重申不急于降息 [2] - 特朗普政府拟撤销拜登任内AI芯片限制新规，提振美股尾盘拉升，标普500震荡收涨 [2] - 芯片指数尾盘拉升，英伟达涨超3%，苹果拟改版Safari瞄准AI搜索导致谷歌一度跌超9% [2] - 中概指数走弱，盘后财报后Arm大跌超11%，Applovin一度暴涨16% [2] - 美联储按兵不动导致美债全面上涨，美元指数涨幅明显接近100关口 [2] - 比特币盘中一度涨超3000美元接近9.8万美元后横盘震荡 [2] - 现货黄金下跌1.91%，期金跌破3400美元，原油日内冲高回落超3% [2] - A股冲高回落沪指涨0.8%，军工股集体爆发，恒科指收跌0.75% [2] 美联储政策 - 美联储再次暂停降息，示警滞胀风险并重申"不确定性"增加 [8] - 鲍威尔称经济仍好但不确定性极高，拒绝因关税抢先行动 [8] - 美联储声明新增"失业率上升和通胀上升的风险已增加"的表述 [11] - 鲍威尔表示高关税可能导致通胀和失业率上升，当前货币政策有适度限制性 [11] 芯片行业 - 媒体称特朗普政府计划撤销拜登执政时期的AI芯片限制 [9] - 芯片股尾盘拉升，Arm盈利和营收超预期但指引失望导致盘后重挫超11% [13] 中美经贸 - 外交部回应中美经贸高层会谈表示会谈是应美方请求举行 [9] - 中方坚决反对美国滥施关税，对话必须建立在平等、尊重、互惠基础上 [9] - 若对美谈判失败，欧盟准备反制并将对波音飞机征收关税 [12] 中国政策 - 中国人民银行宣布降准0.5个百分点并降低政策利率0.1个百分点 [11] - 中国4月外汇储备规模环比上升1.27%至32817亿美元 [10] - 央行连续六个月增持黄金，4月末黄金储备7377万盎司 [10] - 公募业改革方案落地，基金经理薪酬与收益挂钩且费率调降 [11] 公司动态 - 苹果酝酿Safari大改版瞄准AI搜索，对谷歌搜索主导地位构成挑战 [13] - 特斯拉4月在华销售同比下降6%，连续7个月下滑 [15] - 泡泡玛特董事屠铮通过大宗交易清空全部股份 [15] - 京东与美团在外卖领域的竞争实质是围绕"即时零售"的战略布局 [15] - 迪士尼Q2业绩超预期并大幅上调全年盈利指引，股价涨超10% [17] - 宝马Q1息税前利润同比暴跌23%但维持盈利指引不变 [18] - 巴里克黄金Q1净利润同比增长81.08% [19] 行业趋势 - 军工行业基本面或已处于复苏态势，全球军费开支有较大幅度增长 [20] - 国产算力市场投资规模预计大幅增长，昇腾产业链将显著受益 [20] - AI已逐步融入材料研发体系，开源材料大模型加速AI赋能 [21] - 智能驾驶下沉至中低端车型放量区，国产供应链有望深度参与 [21]