业绩说明会核心内容 - 公司2025年一季度主营收入4465.94万元，同比增长7.62%，归母净利润1025.58万元，同比增长6.7%，扣非净利润862.86万元，同比增长7.08%，毛利率33.73% [5] - 负债率15.03%，财务费用-8.49万元，显示财务状况稳健 [5] - 近3个月融资净流入131.86万，融资余额增加 [6] 业务发展策略 - 持续优化农用机械齿轮关键技术，加强生产设备技改升级，提高自动化程度和生产效率 [2] - 研发方向聚焦工程机械齿轮（如减速机应用），已实现小批量供货 [4] - 募投项目主体建筑2024年2月结顶，设备投入进度42.98%，部分设备已投产 [4] 市场拓展情况 - 国际业务已进入东南亚市场，但暂未大规模拓展"一带一路"市场 [2][3] - 国内客户包括南宁农发（桂画牌拖拉机）、南宁长常顺（桂威牌拖拉机）等 [3] - 积极应对农机行业集中化趋势，开发新客户并优化客户结构 [4] 产品与技术布局 - 明确表示未涉足新能源汽车齿轮和机器人齿轮研发 [4] - 产品结构从农业机械齿轮向电动叉车、工程机械齿轮及大型拖拉机齿轮扩展 [4] - 与恒立液压产品无直接竞争关系 [2] 运营管理措施 - 核心团队稳定且与业绩挂钩 [2] - 加强应收账款管理，将回款纳入销售考核指标 [4] - 经营活动现金流状况良好，具备稳定分红能力 [2] 知识产权与产能 - 发现越南市场存在商标图形侵权现象，但未向涉事企业供货 [3] - 200万齿轮项目设备逐步投入生产，产能释放进度需关注后续披露 [4]