可转债发行概况 - 公司于2022年12月向不特定对象发行450万张可转债，每张面值100元，募集资金总额4.5亿元，扣除发行费用后净额4.4亿元 [3] - 债券简称"富淼转债"(代码118029)，2023年1月9日起在上交所挂牌交易，存续期限6年(2022年12月至2028年12月) [4][6] - 票面利率采用阶梯式设计，首年0.2%逐年递增至第六年2.0% [4] 可转债核心条款 - 初始转股价定为20.26元/股，转股期自发行结束满6个月后开始 [6][9] - 转股价格设调整机制，针对派息、增发等情形采用公式化调整(如派现调整公式P1=P0-D) [7][8] - 设置赎回条款：连续30交易日中15日收盘价≥转股价130%或未转股余额<3000万元时触发 [11] - 回售条款规定最后两年若股价连续30日低于转股价70%，持有人可面值加利息回售 [12][13] 经营与评级变动 - 2024年主体信用评级由A+下调至A，主要因原油价格波动导致化工品利润收窄，全年净利润亏损 [14] - 亏损原因包括：下游需求疲软致销售价降、募投项目转固后折旧增加、产能利用率不足、商誉减值及财务费用上升 [15][16] - 截至2025年4月，公司经营正常且按期偿付有息负债，评级调整未对日常运营产生重大影响 [16] 资金使用与项目进展 - 募集资金主要用于年产1.6万吨水溶性聚合物等项目，但转固后产能利用率未达预期 [15] - 收购的江苏昌九农科化工公司业绩亏损导致大额商誉减值 [15] - 水环境治理项目投资减少导致膜业务拓展不及预期 [16]