公司业绩表现 - 2024年实现营业收入24.03亿元，同比增长20.12% [3] - 归母净利润1.94亿元，同比增长174.19% [3] - 2024年上半年归母净利润同比增长幅度近百倍 [6] - 营收水平位于A股民营制造业前20%，利润水平位于前12% [3][11] 估值与市场表现 - 市值约30.57亿元，动态市盈率仅15倍左右 [3][10] - 同行业可比公司美瑞新材市值72亿元（市盈率90倍），红宝丽市值82亿元（市盈率超百倍） [10] - 公司认为估值偏低主要受美国加征关税心理影响，但实际业务影响有限 [3][13] - 直接出口美国产品销售额占比仅2.55%，间接出口占比不足0.3% [13] 越南子公司发展 - 安利越南2024年成为耐克、阿迪达斯供应商并通过耐克实验室认证 [6] - 截至2024年末累计亏损5037.44万元，主因验厂周期长、产销量未达盈亏平衡点 [6] - 计划2025年完成剩余2条生产线建设，形成年产1800万米产能 [7] - 目标2024年下半年单月盈利甚至全年盈利 [7] 行业与竞争优势 - 公司为全国最大生态功能性聚氨酯合成革及复合材料生产商 [3][6] - 行业空间广阔，公司全球综合排序居前列 [13] - 原材料进口自美国占比不足1.5%，供应链风险可控 [13]