公司破产重整进展 - 金科股份及子公司重庆金科的重整计划草案已获得多数债权人投票通过，并于2025年5月10日及5月11日获得重庆市第五中级人民法院裁定批准，标志着破产重整取得重要进展，下一步将进入执行环节 [1] - 此次重整涉及债务规模高达1470亿元，债权人数量超过8400家，不仅是房地产行业迄今为止最大的重整案，也是重庆有史以来最大的重整案 [1] - 重整程序自2024年4月22日法院裁定受理申请后快速推进，于2024年7月25日召开第一次债权人会议审议通过核心议案，并于2024年11月22日确认上海品器管理咨询有限公司及北京天娇绿苑房地产开发有限公司为重整投资人 [1][2] 债权人会议表决结果 - 金科股份重整计划草案在2025年3月31日的表决中获得通过，其中有财产担保组的同意票数占该组债权总额比重98.2%，税款债权组及职工债权组的同意率为100%，普通债权组的同意票数占该组债权比重67.3% [2] - 重庆金科的重整计划草案在同期表决中，有财产担保组、税款债权组和职工债权组表决通过，但普通债权组的同意票数未达到法定的三分之二要求，导致需要与普通债权组协商并安排再次投票 [2] - 重庆金科普通债权组的再次投票于2025年5月10日下午18时截止，并最终获得投票通过，为法院裁定批准扫清了关键障碍 [1][4] 重整方案与投资结构 - 重整投资人将通过现金增资、债务重组等方式提供流动性支持，以助力公司恢复经营能力 [2] - 管理人要求意向投资人需同时参与金科和重庆金科的重整投资，且原则上中选投资人应为同一主体，这保证了二者破产重整同步推进，但也使两者深度绑定 [3] - 根据重整投资协议规定，金科或重庆金科任一重整计划草案未获得法院裁定批准，投资人有权解除协议；若协议解除需重新招募投资人，但二次招募成功概率极低，公司可能面临破产清算风险 [3] 重整成功的关键与后续 - 重庆金科重整计划草案获得普通债权组投票通过及法院裁定批准，意味着重整方案正式生效，但最终完成重整还需看后续执行情况 [4] - 尽管法院在特定条件下有权强制裁定批准重整计划草案，但债权人的同意至关重要；若债权人不同意，后期重整草案落地将困难重重，且法院裁定也需要充分考量债权人的意见和态度 [3] - 重庆金科的重整计划草案能否通过，不仅关系其自身重整进展，也关乎整个金科重组计划的成败，可谓牵一发而动全身 [3]