市场整体表现 - A股市场高开高走 逾4100只个股上涨 上证指数收涨0.82% 深证成指涨1.72% 创业板指涨2.63% 成交额达1.34万亿元 [1] - 军工 机器人 通信板块涨幅居前 黄金与创新药板块表现不佳 [1] 中美贸易关系进展 - 中美经贸高层会谈于5月10日至11日在日内瓦举行 双方达成重要共识并建立经贸磋商机制 [1] - 美方取消91%加征关税 中方同步取消91%反制关税 美方暂停24%"对等关税" 中方同步暂停24%反制关税 [1] 军工板块分析 - 军工ETF单日上涨4.68% 受印巴冲突升级催化 地区局势仍存不确定性 [2] - 国内军费占GDP比重不足1.5% 低于世界主要军事大国平均水平 国防支出存在增长空间 [2] - 武器装备高性能与高性价比获市场认可 军贸出口全球份额有望提升 [3] - "十四五"收官与2027年建军百年目标驱动需求释放 行业基本面具备强正向预期 [3] 通信板块表现 - 通信ETF单日上涨2.35% 海外云厂商Q1资本开支合计773亿美元 同比增长62% [4] - 光模块/光器件领域2024年收入同比增长60% 归母净利润同比增长123% [4] - 中证全指通信设备指数市盈率29.48倍 处于上市以来26%分位 [4] 机器人产业动态 - 机器人产业ETF单日上涨3.02% 一季度超35家企业发布新人形机器人产品 其中中国企业超21家 [5][6] - 2025年有望成为人形机器人量产元年 万台级量产将带动产业链放量 [6] - 华为 字节 比亚迪等科技企业与车企加码具身智能领域 [6] 政策与资金面 - 中长期资金入市政策出台 市场底部存在支撑 [2] - 中美关税冲突缓和有助于市场情绪修复 [2]