核心观点 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，以提升资金实力和竞争力 [1] - 发行可能对即期回报产生摊薄影响，公司通过财务测算和填补措施保障投资者利益 [1][2][3] - 募集资金将用于智能制造升级和研发实验室建设，增强主业竞争力 [7][8] 财务测算 - 假设2025年、2026年扣非净利润增长率分别为0%、5%、10%三种情景 [2][3] - 2026年扣非后基本每股收益在未转股/转股情景下分别为1.16元/1.12元（0%增长）、1.22元/1.23元（5%增长）、1.28元/1.35元（10%增长） [3][4] - 转股价格基准为27.83元/股（发行前20日与前1日均价较高者） [2] 募投项目 - 项目聚焦汽车声学领域，涵盖车载扬声器系统、功放及AVAS产品线 [7] - 通过产线智能化改造和研发实验室建设提升技术壁垒 [7][8] - 公司拥有国家级博士后工作站、CNAS实验室及江苏省工程技术研究中心 [8] 市场与客户 - 客户覆盖吉利、长城、蔚来等本土车企及奔驰、宝马、大众等国际品牌 [9] - 已进入国际汽车巨头供应链体系，合作关系稳定 [9] 填补措施 - 加快募投项目实施以提升盈利能力 [9] - 严格执行募集资金专户管理及分红政策 [10][11] - 主要股东及董监高承诺履行填补回报义务 [11][12] 技术储备 - 拥有声学仿真、整车音效设计、数字化扬声器等核心技术 [8] - 具备自主设计柔性化生产线及测试平台的能力 [8]