财务表现 - 2024年公司实现收入13.57亿，同比+1.03%，归母净利润2.89亿，同比+9.58%，扣非归母净利润2.63亿，同比+8.11% [1] - 2025Q1公司实现收入3.50亿，同比+1.89%，归母净利润0.69亿，同比+0.23%，扣非归母净利润0.65亿，同比-1.87% [1] - 2024年公司毛利率为34.7%，同比+0.24pct，销售净利率为21.29%，同比+1.53pct [3] - 2024年公司期间费用率同比下降1.92pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别同比-0.15pct、-0.2pct、-0.41pct、-1.17pct [3] 主营业务 - 2024年国内汽车产销分别同比+3.7%、+4.5%，新能源汽车产销分别同比+34.4%、+35.5%，行业高速增长 [2] - 涡轮增压器零部件实现收入10.58亿，同比+4.3%，与盖瑞特等头部客户合作稳健并持续开拓新客户 [2] - 新能源汽车零部件销量910.77万件，同比+38.7%，收入1.84亿，同比+21.88% [2] - 安徽贝斯特项目完成建设并开启产能爬坡，持续推进新产品研发与新客户开拓 [2] 新兴业务 - 宇华精机2024年实现收入139.47万元，机床丝杠+导轨已获国内知名机床验证并达成小批量订单交付 [4] - 自主研发"高精度双端面中心孔专用磨床"和"滚珠丝杠副寿命测试机"，丝杠和导轨精度分别提升至C0级及UP级 [4] - 汽车丝杠EMB制动系统滚珠丝杠副完成客户首次交样，人形丝杠批量化生产工艺布局不断完善 [4] 战略布局 - 加速泰国倍永华公司投资建设，为全球化布局奠定基础 [4] - 预计2025-2026年归母净利润分别为3.47亿、4.10亿，对应PE分别为40x、34x [4]