财务表现 - 2024年公司实现营收5.44亿元，同比增长11.18%，归母净利润0.17亿元，同比下滑54.59%，扣非归母净利润0.05亿元，同比下滑82.74% [2] - 2025年第一季度营收1.69亿元，同比增长29.61%，归母净利润0.12亿元，同比增长226.47%，扣非归母净利润0.10亿元，同比增长1,448.20% [2] - 2024Q1-Q4销售毛利率分别为20.61%/26.84%/23.71%/24.14%，2025Q1提升至28.39%，销售净利率分别为2.81%/9.12%/-0.58%/1.20%/7.07% [3] 业务板块 - 2024年药物发现/工艺研究与开发/商业化生产板块营收分别为3.17/0.48/1.65亿元，占总营收58.14%/8.85%/30.34%，同比增速7.97%/-38.15%/51.02% [4] - 商业化品种左卡尼汀及本维莫德通过原料药备案及GMP符合性检查，左卡尼汀及替格瑞洛获得欧洲CEP证书 [4] - CRO/CDMO活跃客户399家，同比增长99.50%，商业化生产活跃客户130家，同比增长1.56%，在手订单金额3.12亿元，同比增长1.18% [5] 研发与技术 - 2024年研发投入0.47亿元，同比增长26.58%，占营收比例8.68% [6] - CADD/AIDD平台累计支持80个新药项目，其中6个进入临床I期，1个进入临床II期，服务客户40家 [6] - 生成式AI平台DiOrion-GPT完成大语言模型本地部署，集成专利文献查阅、分子设计等功能 [6] 未来展望 - 预计2025-2027年归母净利润分别为40.42/48.88/54.37百万元，EPS分别为0.29/0.35/0.39元 [7] - 核心业务药物发现板块稳健增长，商业化板块快速放量，平台化布局与技术壁垒构成竞争优势 [8]